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市場アノマリー、ローソク足の本質、カップウィズハンドルやダブルボトムなど、機関投資家が売買判断で必ず確認するチャートパターンと需給指標の実践マスタークラスです。
相場には理論では説明しきれないものの、歴史的に高い確率で再現されてきた規則性(アノマリー)が存在します。大口投資家や機関投資家はこのサイクルを前提に資金配分を行っています。
税金対策の損出し売り、新規投資資金の流入、機関投資家の決算リバランスなどによって生じる月別の偏りです。
12月に節税目的で売られた中小型株が、1月に買い戻されて市場平均をアウトパフォームしやすい傾向があります。
「5月に売って9月まで市場を離れろ」という相場の格言。夏季休暇前にポジション調整が入りやすく、秋口にかけて調整しやすい季節性を示します。
10月末から翌年4月にかけては株式市場のパフォーマンスが年間で最も高くなりやすい傾向。クリスマス休暇前後の買い意欲も加わります。
選挙制度、金融政策会合、先物・オプション期日などの定例イベントに伴うボラティリティの偏りです。
大統領就任後2年目の中間選挙年は政治的不透明感から年央に底入れし、中間選挙通過後から大統領選前年にかけて株価が大きく上昇する歴史的傾向があります。
FOMC政策金利発表の直前24時間には株式市場が上昇しやすい現象が学術的にも観測されています。また高官発言が禁止されるブラックアウト期間は独自材料で動きやすくなります。
3・6・9・12月の第3金曜日(先物・オプション清算日)前後は、機関投資家のロールオーバーとポジション調整により、出来高が急増し相場が急変しやすくなります。
単なるローソク足の形状を暗記するのではなく、その足が形成される過程で「買い手と売り手のどちらが主導権を握ったのか」「大口投資家の仕掛けが入ったのか」を読み解くことがプライスアクションの本質です。
実体が極めて小さく、実体の2〜3倍以上の長いヒゲを持つ足。機関投資家が安値・高値圏で流動性を回収(ストップ狩り)し、一気に価格を押し戻した強力な反転シグナル。
前日のローソク足全体を完全に覆い尽くす大陽線・大陰線。前日の勢いを完全に否定し、新たな方向への強い機関マネーの流入を示唆します。
三山(三尊)、三川(逆三尊)、三空(行き過ぎ)、三兵(トレンドの初動)、三法(もみ合いとブレイク)。数百年前に確立された需給の真理は現代のアルゴリズム取引でも機能しています。
平均の2〜3倍以上の出来高を伴う大陽線は、個人投資家には不可能な「機関投資家(クジラ)の本格的買い集め」の動かぬ証拠です。
機関投資家は何十億ドルもの資金を一度に買えないため、特定のチャート形状(コンソリデーション)を作って個人投資家の投げ売りを吸収します。その代表的なパターンを徹底解説します。
カップウィズハンドルの出来高判定術、ダブルボトムのアンダーカット戦略、機関投資家のエントリー基準など実践的チャートパターン解説はプレミアム会員限定です。
月額480円で全コンテンツを解放下落率は通常12〜33%程度。底がV字ではなく丸みを帯びたU字型を描くことで、忍耐力のないホルダーが振るい落とされ、底値圏で機関投資家の安定した買い集めが進みます。
カップ高値付近で形成される小さな押し目(8〜12%以内)。最重要チェックポイントは「取っ手形成中に出来高が著しく減少していること」。売り手が完全に枯渇したサインです。
取っ手の高値(ピボット)を上抜けた瞬間に買い。この時、通常出来高の+50%〜+100%以上の急増が伴っていれば成功率が跳ね上がります。損切りは取っ手安値直下(-4〜-7%)に厳格に設定。
パニック的な下落により大出来高を伴って1番底をつけます。その後一度リバウンドしてネックライン(中央の高値)を形成します。
機関投資家が意図的に1番底の安値をわずかに割り込ませ(アンダーカット)、個人投資家のストップロス(逆指値売り)を巻き込んで流動性を確保し、急激に反発させます。
2番底での出来高が1番底より減少していることは売り圧力の消滅を証明。ネックライン突破またはリテスト(プルバック)の押し目でエントリーします。
頭(最高値)をつけた後の上昇(右肩)において、出来高が著しく減少している場合、買い手の息切れを明確に示します。逆三尊では右肩の出来高増加が転換の鍵となります。
ネックラインを明確に下抜けた(上抜けた)ローソク足の終値を確認し、一度ネックラインまで戻す「リテスト」の局面でエントリーするのが機関投資家の定石です。
機関投資家が価格を動かす執行アルゴリズムの基準や、相場に強烈な磁力・反発力をもたらす需給指標の読み解き方を解説します。
時間軸ではなく「価格帯別」に取引された出来高の分布を表示する強力なツール。
最も取引高が集中した価格帯(POC / Point of Control)。ここは相場の強力な支持線・抵抗線となり、価格が引き寄せられるマグネット効果を持ちます。
その日の全取引の出来高で加重平均した約定価格。大口ファンドマネージャーの約定評価ベンチマークです。
機関投資家はVWAPより有利な価格で買おうとするため、VWAP付近は絶好の押し目買い・戻り売りの攻防ポイントとなります。
オプションの買い手全体の損失が最大(売り手であるマーケットメイカーの利益が最大)となるストライク価格。
オプション満期日(特にSQ週)に向けて、マーケットメイカーのデルタヘッジ・ガンマ調整によって、株価がMax Pain水準にピン留めされる強い傾向があります。
プロとアマチュアを分ける唯一絶対の差は「資金管理」です。勝率よりも損失のコントロールを最優先します。
1回のトレードでの最大許容損失は口座資金全体の1〜2%以内。リスクリワード比は最低でも1:2、理想は1:3以上の局面のみに資金を投じます。
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